适应融资需求变化优化金融服务

党的二十届三中全会提出，积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务。前不久召开的中共中央政治局会议强调，综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度，促进社会综合融资成本稳中有降。随着我国融资规模持续增加，融资边际效益增加比绝对规模增加更为重要。优化金融供需结构、提高金融效率，成为提升金融服务实体经济质效的重点。

中国人民银行发布的货币政策执行报告指出，当前，我国信贷增长已由供给约束转化为需求约束，对该变化还有个认识、适应的过程。当贷款投放超过实体经济真实有效的融资需求时，不仅会使低效企业长期占用信贷资源、难以出清和优胜劣汰，也容易带来企业资金空转套利问题。这就要求适应融资需求变化，推进金融创新。

从实体经济端看，在数字化、高端化、智能化、绿色化的趋势下，新质生产力培育和传统产业转型升级，形成了新的融资需求和投资产出关系。从居民需求端看，购房置业、大宗商品、文化旅游等方面的支出结构和增长态势，均发生了显著变化。信贷增长的需求约束明显，金融机构应针对新型融资需求，持续创新金融产品与服务。一方面，促进大数据、人工智能等科技创新和金融产业创新全面融合，提高金融机构精准识别新型融资需求的能力和效率，细致、全面凝练融资需求特征，定制化开发金融产品和服务。另一方面，利用因数智化技术广泛应用而形成的物流、资金流、信息流等，重塑供应链特征，形成金融资源带动上下游企业协调融通发展的格局。

多措并举，降低综合融资成本，是提升金融服务实体经济质效的重要一环。其一，从国家层面降低企业贷款利率。今年8月份，1年期LPR相较于LPR改革实施初期下降了0.9%。同时，中国人民银行充分发挥再贷款、再贴现、普惠小微贷款支持工具等的作用，促使民营企业、涉农企业、中小微企业等不同类型经营主体的贷款成本稳中有降。其二，从金融市场层面优化融资结构。发展多元化股权融资，利用直接融资的灵活性、长期性壮大耐心资本，为实体经济提供全生命周期的金融支持，同时通过增加融资期限，缓解企业还本付息压力。搭建多层次、广覆盖、有特色的金融体系，充分发挥政策性银行、商业银行、非银行金融机构比较优势，提升金融资源配置效率，结构化、多维度降低实体经济融资成本。其三，从产品设计层面降低融资成本。精准匹配供需期限一致的金融产品，为金融产品精准定价，从而避免在再投资、再融资过程中产生不必要的成本和风险。推出“保险+信贷”“信贷+基金”等组合融资新模式，降低综合融资成本。

优化服务，提升风险防范能力，是提升金融服务质效的有效保障。去年召开的中央金融工作会议提出，要防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展。防范化解金融风险需疏堵结合，在加强科学监管的基础上，不断优化金融服务，持续提升金融风险防范能力。以健全的社会信用体系和监管制度为基础，增加金融供给与需求之间的信息对接，在可控风险下，促进金融机构产品创新。以完善要素市场制度和规则为依托，推动知识、数据产权、管理技术等要素定价合理、流动性充足、配置高效公平，提高金融服务供给效率。以完备的风险预警及监测体系为支撑，构建市场化金融风险担保体系，通过不同主体风险分担机制，缓释或转移金融风险，提高金融供给的深度和广度。

（责编：汪翠萍）