创新推动证券业更好服务实体

证券业要更好服务实体经济发展，以全面推广注册制为契机，根据股债业务的不同特点分类优化信息披露工作；着重提高业务创新能力，及时发现和把握实体经济的潜在需求；围绕完善资本市场功能的战略目标，满足广大居民投资理财需求。

服务实体经济是证券业的核心使命，也是提升证券行业经营水平、实现资本市场高质量发展的重要着力点。日前中国证券业协会发布的报告显示，受疫情等因素影响，2022年前三季度140家证券公司整体业绩承压。不过，证券行业自觉应变、主动求变，积极发挥连接资本市场和实体经济的中介服务功能，在复杂严峻的环境下有力支持了经济稳大盘行动，为实体经济乃至行业自身的高质量发展打下坚实基础。

当前，我国资本市场直接融资服务的规模与结构持续优化。与其他市场相比，我国资本市场融资功能表现突出。根据毕马威中国发表的《中国内地和中国香港IPO市场2022年前三季度回顾》，截至今年9月25日，沪深交易所的IPO规模已占全球IPO募资金额的51%，取得了不错的融资服务成绩。从融资项目内部来看，创新类融资的规模与比重也在不断提升。我国证券公司通过提供各类融资服务，积极支持创新驱动发展、绿色低碳转型、小微企业等经济社会发展的重点领域和薄弱环节，着力实现以证券行业自身的高质量发展服务经济社会。

同时，我国证券业服务实体经济的主动性不断增强。从服务方向来看，证券公司主动拥抱科技引领和创新驱动发展战略，特别是聚焦“硬科技”“三创四新”和“专精特新”企业。不同类型、不同生命周期的企业获得多元化差异化的融资服务，有力促进了科技与资本的融合。从证券行业看，头部券商积极发挥头雁作用，引领证券行业主动融入国家经济发展大局，不断提升服务实体经济的执业能力和范围。比如，仅从投行业务来看，今年前三季度，全行业IPO规模排名前5的券商合计市占率超过60%，而且自注册制试行以来该项数据始终保持在50%以上。

展望未来，证券业要进一步落实完善资本市场功能、提高直接融资比重的战略目标，量体裁衣，扎实推进，更好服务实体经济发展。

要以全面推广注册制为契机，根据股债业务的不同特点分类优化信息披露工作，按照《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》等最新监管要求全面梳理和优化业务流程，将资本市场“看门人机制”的执行责任落实到具体业务，将保障执业质量的三道防线责任明确到人，加强人才体系建设和项目流程管理，全面提高投行业务的执业质量。

要着重提高业务创新能力，及时发现和把握实体经济的潜在需求，当前特别是要深入领会党的二十大报告精神，落实好有关政策要求，强化诸如REITs、ABS、股债结合等创新产品和服务的设计开发与组织实施，为企业客户提供全生命周期的综合金融服务，把服务实体经济的宗旨使命落到实处。

要围绕完善资本市场功能的战略目标，满足广大居民投资理财需求，主动实施金融供给侧结构性改革，持续推动市场投资端与融资端的均衡发展，积极推进财富管理业务转型，根据不同客户的收入、年龄、风险偏好等特点，努力提供个性化、定制化、多口径、宽覆盖的金融服务。应从统筹发展和安全的战略高度考虑公司业务发展，主动融入国家发展大局，切实提高风险预判和及时处置能力。