利好政策频出 千亿级数据要素市场迎来发展机遇

数据要素市场利好频出。12月19日，中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（简称“数据二十条”），从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四方面提出20条政策举措，初步搭建了我国数据基础制度体系。业内人士表示，数据基础制度的构建将有效引导数据要素市场健康、有序发展，有助于开启企业“逐数兴业”新蓝海，带动形成新产业，信息传输、软件和信息技术服务等相关行业迎来发展机遇。

市场不断完善

“数据作为新型生产要素，具有无形性、非消耗性等特点，可以接近零成本无限复制，对传统产权、流通、分配、治理等制度提出新挑战，亟需构建与数字生产力发展相适应的生产关系，不断解放和发展数字生产力。”国家发展改革委相关负责人表示，“数据二十条”坚持促进数据合规高效流通使用、赋能实体经济这一主线，以充分实现数据要素价值、促进全体人民共享数字经济发展红利为目标。

在数据产权方面，“数据二十条”提出，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权，建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制。

在流通交易方面，“数据二十条”明确，完善数据全流程合规和监管规则体系，统筹构建规范高效的数据交易场所，构建多层次市场交易体系，围绕促进数据要素合规高效、安全有序流通和交易需要，培育一批数据商和第三方专业服务机构。在智能制造、节能降碳、绿色建造、新能源、智慧城市等重点领域，大力培育贴近业务需求的行业性、产业化数据商。

国联证券认为，数据基础制度的构建将有效引导数据要素市场健康、有序发展，为市场参与主体合法合规推进业务落地提供了制度依据，数据生产、采集、确权、加工、分析、评估、定价、交付等环节将催生新兴产业链，将拉开产业链大发展的序幕。

民生证券分析师吕伟表示，在数据确权之后，交易流通至关重要，而市场、生态是实现交易的基础。“数据二十条”明确“严控交易场所数量”，利好现有规模较大、规范度较高的交易场所。同时，提出“培育一批数据商和第三方专业服务机构”，预计相关机构有望在政策鼓励下加速发展。

除了“数据二十条”，数据要素相关政策正密集出台，推动其市场建设。工业和信息化部日前印发的《工业和信息化领域数据安全管理办法（试行）》指出，规范工业和信息化领域数据处理活动，加强数据分类分级管理，促进数据开发利用。12月9日，财政部办公厅发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，旨在加强企业数据资源管理，规范企业数据资源相关会计处理，发挥数据要素价值。10月28日，国务院办公厅印发《全国一体化政务大数据体系建设指南》，提出2023年底前，初步形成全国一体化政务大数据体系的建设目标。

相关赛道机遇显现

数据要素市场包含数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、数据应用、生态保障七大模块。数据要素市场是将尚未完全由市场配置的数据要素转向由市场配置的动态过程，其目的是实现数据流动的价值或者数据在流动中产生价值。

以数据采集、数据清洗、数据标注、数据交易等核心数据要素环节构成的中国数据要素市场规模快速增长。据国家工信安全发展研究中心测算，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元；预计“十四五”期间，我国数据要素市场规模复合增速将超过25%，市场规模将突破1749亿元。

数据要素涉及的产业链条长，信息传输、软件和信息技术服务业产出对数据要素最为敏感。东方证券认为，拥有数据资源的企业、与政府合作开展公共数据运营，以及进行数据加工与保障数据安全的企业有较好的成长机会。此外，信创标的有望持续扩展。以CPU、操作系统、数据库、办公软件为代表的基础软硬件产品型公司，ERP、OA等通用管理软件企业，以及面向重点行业的管理软件和业务软件厂商，有较高的景气度。

“政策密集出台标志着数据要素市场化进入到了具体落地阶段。”财通证券分析师杨烨表示，IT服务商商业模式有望逐步从项目制向数据服务模式转型，实现业绩长期可持续增长，业绩周期性减弱。深度了解行业的IT服务商能够基于其经验与积累，有效合理地对数据异质性价值进行定价。未来随着数据要素市场逐步成熟，垂直领域IT厂商的经验与技术变现渠道有望多样化，打开广阔的成长空间。