增速要求变增量目标 大行普惠小微金融支持力度不减

5月5日召开的国务院常务会议明确提出，今年国有大型银行新增普惠小微贷款1.6万亿元。这是首次就国有大型银行普惠小微贷款提出数量型的增长目标。

近年来，国家持续引导国有大型银行发挥在普惠金融领域的“头雁”带动作用。2019年、2020年和2021年，政府工作报告连续三年对（国有）大型商业银行（普惠）小微企业贷款分别提出30%、40%和30%的增速要求。但类似要求未出现在今年的政府工作报告中。

“今年政府工作报告继续重视金融机构对小微企业的支持，但没有设定大型商业银行的普惠小微贷款增速目标。”中国银行研究院博士后郑忱阳认为，此次提出1.6万亿元增量目标，意味着国家将延续对小微企业的扶持政策，加大金融支持力度。尤其在疫情反复、多点散发的情况下，小微企业依然面临经营困境和资金链断裂风险，需要银行的合理续贷、展期、延期还款等金融支持措施。

植信投资研究院高级研究员王运金认为，对国有大型银行普惠小微贷款目标的设定相对谨慎，因为国有大型银行普惠型小微企业贷款占比较高。截至2021年末，全国普惠型小微企业贷款余额19.07万亿元，其中六大行的余额合计为6.47万亿元，约占总量的34%。

“1.6万亿元”目标的实施难度如何？王运金表示，2021年六大行新增普惠小微贷款合计1.64万亿元，基本与2020年持平，今年设定1.6万亿元的新增目标相对合适。随着疫情防控形势逐渐向好，各地各部门尽快落实纾困政策，小微企业的信贷需求可能自二季度开始得到有效恢复。

“从历年国有大型银行普惠小微贷款的增长情况来看，增量目标的完成难度不大。”郑忱阳表示，近两年国有大型银行普惠小微贷款增速较快，五大行均实现了30%以上增速，个别银行实现50%以上增速。而且，四大行在各自的2021年业绩发布会上均表示，今年要继续加大普惠金融支持力度，增量仍然有较大空间。

对于“改增速要求为增量要求”的原因，郑忱阳认为，其中有对多重因素的考虑。一方面，连续多年经历高增长，普惠小微贷款基数达到较高水平，继续维持高增速有一定难度，尤其是对普惠小微企业贷款占比高的银行；另一方面，服务普惠小微企业迈入由量到质的关键期，普惠小微企业的信贷需求要遵循适量原则，长期依赖贷款会导致企业负债率较高。

“随着普惠小微贷款规模的快速增长，将年均增速作为银行考核的目标，可能越来越不适合。”王运金称。

关于普惠小微贷款业务风险，光大证券研究所所长助理王一峰表示，2019年以来，普惠小微企业贷款不良率持续走低。截至今年3月末，银行业普惠型小微企业不良贷款率为2.07%，同比下降0.25个百分点。一方面，对小微企业金融支持力度增大，贷款定价水平持续走低，有利于小微企业整体风险水平的稳定；但另一方面，随着疫情影响的加深，一些小微企业的生产经营遇到阶段性困难，有风险上升压力。