年底冲量揽储“灰色生意”摸底：口子少了、资金价格跳水

年末将至，时点存款考核成为商业银行的“期末必答题”，资金掮客活跃度出现明显提升。近日，《证券日报》记者“潜伏”的资金掮客群异常热闹，每小时都有多个掮客发布冲量定存的消息。与此同时，从12月15日开始，记者微信好友中的多个掮客就在其朋友圈发布年底冲量信息，本周以来更是一天发布多条。

实际上，在月末、季末、年末选择贴息冲量，甚至借助掮客揽储的方式完成业务指标，已成银行业多年来的“潜规则”。这一行为明显扰乱正常金融秩序，监管部门也早已注意到，并先后发布多项政策对“冲时点”行为进行约束。

但从目前资金掮客的活跃度来看，这一条灰色路径并未完全斩断。不过，也有掮客表示，“银行口子减少，资金价格‘跳水’至不足去年末的一半”。这或许也从侧面说明，银行基层网点和银行员工合规意识在提升。

掮客年底活跃度高

有统一的“行话”

《证券日报》记者今年年初加入了一个“冲量定存群”的QQ群，群中人数超过400人。记者注意到，在12月初，群里每天在线人数大约为几十人，主要发布一些日常的阳光口子信息。但随着年底临近，群里在线人数也多了起来，12月29日14时，在线人数一度超过200人。同一时刻，记者所在的另一个1700人的“全国冲量定存”QQ群在线人数达到500人。

记者注意到，资金掮客近期发布的消息绝大多数指向年底冲量，他们有着统一的“行话”，主要结构是：银行+口子规模+时间。以群里其中一位掮客发布的消息为例，“某国有银行，200，31-1，有资金来”，翻译过来就是指，该国有大行需要一笔资金，额度为200万元，12月31日存进银行，2022年1月1日可以取出或转走，万事俱备只欠资金。

掮客发布的信息中普遍不会明确带有利率情况，这也就使得有意者需与其私聊。《证券日报》记者假称“公司老板有资金”加了一名发布了500万元资金口子的掮客王盼（化名）。记者表示，不在意是哪家银行，只要利息高就行。对方则回复称：“现在都不高，年底就万8.5（日息）。”

当前活期存款的基准年利率为0.35%，更直观来说，同样是100万元的存款，普通银行活期存一天的利息约为9.6元，而通过王盼给银行做冲量一天，则能得到850元的利息。

部分银行考核规则变化

年底冲量需求降低

记者发现当前利息较往年有所下降，问及原因时，王盼表示，“最近口子少，价格就‘跳水’。”

对于口子少了的原因，《证券日报》记者从另一位掮客徐阳（化名）口中得到了一条线索——“有些国有大行不考核月底存款规模了”。当记者以中介身份向其咨询时，他给出的接单价格为“万9至万9.5”。

银行间流动性充裕或许也是原因之一。为维护年末流动性平稳，中国人民银行（以下简称“央行”）加大了公开市场操作力度，12月27日至29日，分别开展逆回购操作500亿元、2000亿元、2000亿元，合计投放4500亿元。同期逆回购到期资金300亿元，故实现净投放4200亿元。从同业拆借利率来看，全国银行间同业拆借中心中国货币网数据显示，12月29日，隔夜Shibor（上海银行间同业拆放利率）为1.343%，为月内最低水平。

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼在接受《证券日报》记者采访时表示，总体来看，近几年来冲量现象在不断减少，一方面是监管部门加强了存款偏离度的考核；另一方面，监管部门还加强了对存款利率的监管，规范存款市场竞争秩序，高息揽储、冲量等现象受到了严格的约束。

2018年6月份，银保监会联合央行发布《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（以下简称《通知》），进一步强化存款偏离度管理。简化该指标值计算方法，将季末月份与非季末月份采用相同的指标计算标准；将监管指标值由原来的3%调整至4%。

北京地区的某银行工作人员对《证券日报》记者坦言：“我们银行早就不买存款了。考核指标已经变了，年底临时冲量没有意义。”

对于银行来说，特殊节点的存款量不能代表正常的日均存款水平，而且这种冲量存款往往来得快去得也快，不仅不能切实提高存款规模、增加实体经济资金来源，反而会导致金融系统中资金的不稳定和统计数据失实。而且银行通过掮客揽储冲量本身也是违规行为。《通知》就明确提出，商业银行应进一步规范吸收存款行为，不得通过个人或机构等第三方资金中介吸收存款。