私有化海尔电器事宜获批 海尔智家将登陆港交所

（记者 祖爽）海尔电器私有化终于尘埃落定。12月20日晚间，海尔智家发布公告称，该公司以协议安排方式私有化海尔电器事宜获得了百慕大最高法院批准，该计划将于12月21日生效。

根据目前的时间安排，海尔智家将在12月22日前向股东派发H股股票，海尔电器股票预计于12月23日上午九时起于香港联交所退市，H 股股票预计于12月23日上午九时起于香港联交所上市交易。

私有化海尔电器事宜获批，意味着海尔智家将成功构建“A+D+H”的全球资本布局，同时海尔电器将成为海尔智家的全资附属公司。背景资料显示，海尔家电业务拥有两个上市平台，一个是A股上市的海尔智家，一个是港股上市的海尔电器。其中，海尔智家主要为综合白电业务平台，并负责一二线KA（重要客户）渠道销售，是海尔电器的重要股东；海尔电器目前主要负责研究、开发、生产及销售以“海尔”为品牌名称的洗衣机及热水器。

今年7月，双方发布公告披露了海尔电器私有化草案。公告显示，协议生效后，参与本次交易的海尔电器股东的每股股份可获得1.6股海尔智家新发行的H股股份，以及每股1.95港元的现金付款。同时，海尔电器将成为海尔智家的全资附属公司，海尔智家H股将以介绍方式于香港联交所上市。

家电行业分析师梁振鹏对中国商报记者表示，海尔智家与海尔电器之间存在业务重叠和定位重叠，公司治理结构不透明、不规范等问题。如果海尔电器私有化变成海尔智家全资持有的子公司，既可以合并两个公司的管理层，节约人力成本，又可以提升公司的经营决策效率和管理效率，从而有利于公司利润的提升。

根据万得信息(Wind)预测，本次私有化完成后，海尔智家将减少利润漏损、增加归母净利润22.3亿元(扣除物流出表对海尔电器净利润的影响)，较私有化前增长27.1%。当前，海尔智家的总市值为1819.91亿元，海尔电器市值为1032.43亿元，合计达2852.34亿元。不过，相比美的集团6274.11亿元、格力电器3691.85亿元的市值，仍有较大差距。

除此之外，海尔智家与海尔电器的合并，也可以进一步提高“海尔”家电业务的市值，拓展在资本市场的想象空间。“海尔电器私有化之后，会大幅增加海尔智家的营收和利润，从而拉升上市公司的股价和市值。”梁振鹏表示。

按照计划，私有化之后，海尔智家将借助物联网、大数据、云计算、人工智能及5G等技术，优化产品组合，提高产品的便利性和互动性，为用户带来更佳的生活方式体验，并通过智家体验云平台战略加速落地。同时将实现“A+D+H”的全球资本市场布局，巩固境内外资本平台，产融结合助力全球业务发展。