要解决养老金接续问题 提高养老金的可携带性

中国金融学会会长周小川21日在“2019中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会”上表示，解决养老金接续问题的办法是提高养老金的可携带性。从养老金经营管理来看，我国全国有30余个养老金管理机构是可以考虑的数量。从养老金支付模式来看，依靠金融科技的发展，N对1的支付体系成为可能。

“由于劳动力市场流动性，很多人可能一生会有多个工作岗位，新生代特别是90后，在不同岗位上切换次数很可能大大增加。”周小川表示，因此，养老金接续就变成一个问题，解决办法是提高可携带性。

一是养老金管理机构的数量设置多少，这涉及到竞争与效率的问题。一定程度的竞争会产生向上的动力，但管理机构太多也不行。有些国家完全依赖私人养老金管理机构，机构个数非常多，私人机构管理加上众多机构竞争大量打广告，最后可能会消耗掉养老金基金收益。因此，如果管理机构个数太多，可能使得成本偏高、收益降低。中国作为一个大国，可能需要有若干个养老金管理机构。考虑到近14亿人口和与现有行政管理体制的衔接，也许30余个是可以考虑的数量。

二是依靠金融科技发展，养老金可以实行N对1的支付体系。由于一个人一生可能在N个岗位上工作，从N个岗位上都有养老金个人账户。由于科技发展，成本已大大降低，N对1支付基本上完全可以实现。

此外，周小川认为，是否允许养老金进行全球化投资，以及养老金经营管理涉及到预筹养老金的税费体系等，也是要面对的问题。养老金本身是一个多维复杂的系统，涉及到很多金融的内容。养老金的延伸复杂性更大，包括养老金与自愿储蓄、强制储蓄、统筹之间的相互关系，和税收的密切联系，养老问题与住房、健康保险的关系等。