盘点2018银行系险企：个险渠道转型成果显著 新业务价值持续攀升

2018年保险业披露的一系列数据表明，在保险业回归保障本源的背景之下，保险业“减脂增肌”攻坚战已取得阶段性成果，保费收入逐月改善迹象明显，在价值转型中实现提质增效与结构优化。随着2018年银行系险企加快组建个险队伍，加强网销、团险等其他渠道建设，有9家银行系险企全部实现盈利。其中，2018年原保费收入排名依次为：中邮人寿（576.6亿元）、工银安盛（336.8亿元）、建信人寿（249.1亿元）、农银人寿（176.4亿元）、招商信诺（150.6亿元）、光大永明（103.4亿元）、交银康联（80.2亿元）、中荷人寿（46.9亿元）、中银三星（28.7亿元）。

2018年，随着国内银行系险企转型不断推进，行业渠道呈现出银保式微缩、个险壮大的趋势。业内分析指出，银行系险企要想克服转型阵痛期实现成功转型，必须顺应本土市场和客户需求，提高自身创新研发能力。此外，银行系险企还应该在发挥银保渠道优势的同时，将自身资源向网销等形式倾斜，开拓业务发展多渠道，让未来发展具有更强的稳定性和生命力。

银保系偿付风险管理能力不断提升

对于险企而言，偿付能力犹如“双刃剑”。若偿付能力过于充足，或表示公司发展速度较慢，资本金没有得到充分运用，尚有发展空间，如若偏低，则需警惕后续发展能力。自监管启动偿二代二期工程后，偿付能力与风险监管体系进一步优化。

去年以来，银行系险企大手笔增资。2018年7月11日，交银康联人寿增资30亿元，注册资本金提升至51亿元；自2018年2月中邮人寿获增资50亿元后，注册资本金增至150亿元，同年7月，再次酝酿增资65亿元，将注册资本金提升至215亿元，并于2019年4月8日获银保监会批复。中荷人寿则获得双方股东注资3.2亿元，注册资本从23.5亿元增加至26.7亿元，总资产规模达到203亿元，偿付能力充足率达到191.84%。

银保监会《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》显示，偿付能力达标必须同时满足三个指标：核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；风险综合评级不低于B级。如果核心偿付能力低于60%或综合偿付能力低于120%的保险公司将列入非现场核查的重点对象。此外，监管部门于今年年初下发通知要求各保险公司在2018年第四季度偿付能力数据的基础上，在六类压力情景下分别测算该季度的偿付能力相关指标，以进一步加强风险防范和预警。

个险渠道转型积蓄发展动能

受2017年出台“134号文”影响，2018年，各银行系险企主动调整保费结构，提高保障型产品占比，压缩中短存续期等偏理财型保险产品，不少银行系险企通过母行代销的保费明显减少。2018年，行业渠道已呈现出银保式微缩、个险壮大的趋势。

关联交易报告显示，工银安盛2018年通过工商银行(601398)获得保费收入为294.68亿元(含柜面、网销和自助终端等新渠道保费及续期保费)，同比下滑19%；建信人寿通过建设银行(601939)获得代销保费收入额约411.13亿元，同比减少2.8%；农银人寿委托农业银行(601288)代理销售保险产品74.03亿元，同比大降55.76%；中银三星与中国银行(601988)等关联方发生的保险业务及保险代理业务关联交易总量为47.15亿元，同比增长11%，是四大银行系险企中唯一保费增长的公司。

随着银行系险企转型的推进，2018年，个别银行系险企已经开始组建个险队伍，加强网销、团险等其他渠道的建设。从中荷人寿披露年报及其他信息来看，2018年，中荷人寿全年实现保费收入46.9亿元，同比增长17%，其中个险渠道同比增长12%，新业务价值同比增长9%，实现了规模和价值同步成长。在2018年银保渠道受较大市场冲击的情况下，中荷人寿持续优化业务结构，价值型产品保费收入占比达48%，10年以上期交产品占比达到95%。

数据显示，2018年有9家银行系保险公司实现盈利。其中，招商信诺人寿净利润超过10亿元，中荷人寿也实现了净利润大幅增长。而对比来看，2017年这9家险企有2家出现了净亏损。业内分析认为，随着监管部门引导行业“回归本源”，引导行业开展风险保障和长期储蓄型业务后，银保第一大渠道的局面将不再出现。

互联网人身险市场 “银行系”显优势

2018年，在“保险+科技”战略引领下，保险业加大科技赋能，致力为广大受众提供更为有效的保险保障和更为专业的保险服务。根据中保协披露的“2018年度互联网人身险市场运行情况分析报告”（以下简称《报告》）显示，在2018年62家人身险公司开展互联网保险业务中，2018年累计实现规模保费收入1193.2亿元，同比下降13.7%。其中，建信人寿以294.5亿元的规模保费收入继续位列首位。

值得关注的是，2018年规模保费收入排名前列的保险公司中，“银行系”居多，网销规模保费占比也普遍较高。规模保费位列前十名的公司，累计实现规模保费1100.4亿元，占互联网人身保险总规模保费的92.2%，行业集中率较高，银行系险企就占有4席之列。

《报告》指出，“银行系”依托其母行庞大的客户资源及手机银行、网上银行等线上平台，成就了银行系保险公司开展互联网业务的天然优势。2018年，中荷人寿网销渠道推进大数据科技应用，全面实现了智能核保，其网销渠道率先推出房贷保障的“房贷宝定期寿险ETL”，全年销售超过2500件，为中荷人寿全面推广借款人保险提供了宝贵经验。